摩根大通发布研报称，临近欧洲肿瘤内科学会（ESMO）年会，该行预览覆盖范围内多家中国生物科技及制药公司的关键更新，认为多项催化剂有望推动中国生物科技股，并进一步验证中国原创创新在双特异性抗体、ADC及靶向肿瘤领域的实力。该行覆盖的逾20只中国生物科技股上周下跌4.4%，跑输恒生指数升1.8%。生物科技板块内，该行首选仍为科伦博泰生物（06990）及信达生物（01801），认为两者通往ESMO及之后的催化剂路径丰富；该行亦因阿斯利康（AZN.US）向康方生物（09926）美国合作伙伴Summit（SMMT.US）投资20亿美元，而对康方生物看法更加正面。
该行指出，英矽智能（03696）早期一期资产读数可作为人工智能驱动药物发现（AIDD）平台的相关数据点，恒瑞医药（01276）及翰森制药（03692）的后期资产，仍是投资者关注中期增长动力的焦点。ESMO论文摘要预计于10月18日美东时间晚上6时发布，海报预计于10月23日上线，ESMO会议于10月23至27日举行。
科伦博泰的sac-TMT有两项关键三期催化剂，包括子宫内膜癌全球三期TroFuse-005，以及一线PD-L1阴性非鳞状非小细胞肺癌中国三期OptiTROP-Lung06，投资者焦点在于数据能否进一步验证sac-TMT跨瘤种活性、支持全球注册策略，并加强对其ADC平台及与默沙东合作的信心。
信达生物最重要催化剂为CLDN18.2 ADC IBI343（arcotatug tavetecan）的中国注册三期胃癌三线G-HOPE-001数据，将以最新突破口头报告发表；该行亦关注IBI363在一线胃癌/胃食管交接处腺癌及一线非小细胞肺癌的更新，以及其他ADC读数。
康方生物焦点为ivonescimab（依沃西）的HARMONi-GI1一线晚期胆道癌三期数据，对比度伐利尤单抗加化疗；该行估计总生存期风险比有望达0.6或以下，若获确认，将是ivonescimab在中国三期研究中取得的最佳总生存期风险比数据。
该行又指，英矽智能人工智能设计的泛TEAD抑制剂ISM6331将发表快速口头报告，焦点在安全性、剂量递增及早期疗效信号。恒瑞医药更新涵盖KRAS G12D、HER2 ADC及HER3 ADC等项目，包括HRS-4642、SHR-A1811及SHR-A2009，预计将吸引投资者关注其能否支持中期增长及全球扩张。
翰森制药方面，Ris-Rez（HS-20093）三期骨肉瘤数据仍是关键后期催化剂，另有HS-20122等ADC更新。
上述公司该行均予“增持”评级。
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希望本篇文章《小摩：中国生物科技ESMO催化剂可验证本土创新 首选科伦博泰生物及信达生物》能对你有所帮助！
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