
摩根大通发布研报称,该行估计,2026年上半年内地访客(MCV)保险收入约占汇丰控股(00005)收入的1%,以及渣打集团(02888) 约0.7%。即使执法范围扩大,仍认为香港保险产品相对内地替代品仍具竞争力。因此预期对汇控及渣打的基本面盈利影响有限,惟消息或会拖累短期情绪及股价。
该行指,任何因此出现的弱势或可提供吸纳机会,重申对汇控及渣打“增持”评级,目标价分别为200港元及310港元。小摩更偏好渣打,因渣打的每股盈利增长强劲、股本回报率扩张轨迹更清晰,而且估值仍属合理。
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