
伯恩斯坦发布研报称,重申澜起科技(06809,688008.SH)“跑赢大市”评级,H股目标价为520港元;A股目标价为400元人民币。该行认为,澜起科技将受益于内存接口芯片市场扩张;同时,CXL有望成为公司核心内存接口业务之外的新增长动力。
伯恩斯坦预计,全球DDR模组芯片市场规模到2030年将达到约200亿美元,2025年至2030年复合年增长率约65%,明显快于同期服务器CPU出货量增长。市场扩张主要由三个相乘因素推动,即服务器CPU出货量、每颗CPU配置的DIMM数量,以及每个DIMM上的接口芯片价值量均有望上升。到2030年,MRDIMM相关MRCD及MDB芯片预计将占整体内存接口芯片市场规模约73%。
该行预计,全球服务器CPU出货量将由2025年的约3060万颗增至2030年的8930万颗,期间复合年增长率为24%。服务器CPU增加,将直接带动DDR模组及相关接口芯片需求。
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